Oil sector expected to reduce investment in new projects

Despite the overall benefits for the global economy, the prolonged period of low oil prices is likely to reduce investment in new oil projects, raising the potential for economic and political instability in some oil exporting countries.

Since OPEC declined to reduce its production rates in late November 2014, both the global oil giants and smaller players in the oil sector moved to reduce their investments and capital spending in order to sustain the potential damage to their everyday operations.

Urgency increases from world leaders trying to broker Moscow-Ukraine cease-fire

The viability of a joint French and German proposal to halt fighting in eastern Ukraine faced significant hurdles Saturday as European and American officials attending a security conference demanded that Russia withdraw its troops while Russian officials blamed the United States for the escalating violence.

The laborious attempts to forge a deal highlighted what was being portrayed in European capitals as a last-ditch effort to prevent a sharp escalation of hostilities in a conflict raging for months on the eastern fringes of Europe. The new cease-fire proposal, being pushed by German Chancellor Angela Merkel and French President François Hollande, follows the outlines of an agreement reached in September that ultimately crumbled.

Η Ευρώπη δοκιμάζεται στις κάλπες

«Η θέση της Μέρκελ αρχίζει να διαβρώνεται». Κάτω από αυτόν τον οκτάστηλο τίτλο η βρετανική εφημερίδα Guardian φιλοξενούσε, την περασμένη Τετάρτη, εκτεταμένη ανάλυση του κορυφαίου αρθρογράφου της για ευρωπαϊκά θέματα, Ιαν Τέιλορ. Η νίκη του Αλέξη Τσίπρα στην Ελλάδα, «το λίκνο της ευρωπαϊκής δημοκρατίας και το πιο θερμό μέτωπο της ευρωπαϊκής κρίσης», υποδεικνύει ότι η γερμανική συνταγή «δεν λειτουργεί», σημειώνει ο αρθρογράφος, παραθέτοντας την εκτίμηση του Γερμανού πρώην υπουργού Εξωτερικών Γιόσκα Φίσερ: «Οι ελληνικές εκλογές αποτελούν από μόνες τους μια αδιαμφισβήτητη ήττα της Μέρκελ και της στρατηγικής της, που επενδύει στη λιτότητα για να διασώσει το ευρώ».

• 

Οι κριτικές φωνές απέναντι στην Αγκελα Μέρκελ καθόλου δεν σημαίνουν ότι η Γερμανίδα καγκελάριος κινδυνεύει να απομονωθεί εντός της Ε.Ε. Ακόμη και η Γαλλία του Φρανσουά Ολάντ δεν φαίνεται διατεθειμένη να προχωρήσει πιο μακριά από το σημείο εκείνο που θα επιβεβαιώνει τον ρόλο της ως γέφυρας Βορρά - Νότου μέσα στην Ευρώπη, χωρίς, ωστόσο, να εξοργίζει το Βερολίνο.

Δύο ημέρες νωρίτερα, η αμερικανική εφημερίδα New York Times θεωρούσε, σε άρθρο της, ότι το 2015 θα είναι «χρονιά πολιτικής αβεβαιότητας για την Ευρώπη», εκτιμώντας ότι τον ελληνικό «σεισμό» ενδέχεται να ακολουθήσουν και άλλοι, με διαφορετικά επίκεντρα. «Να περιμένετε το απροσδόκητο το 2015, από τη Βρετανία μέχρι τη Φινλανδία και από τη Δανία μέχρι την Ισπανία, όπου οι πολίτες θα προσέλθουν στις κάλπες ύστερα από χρόνια οικονομικής κρίσης, πτώσης του πραγματικού εισοδήματος και περικοπών στις κοινωνικές δαπάνες... Τα παραδοσιακά κόμματα εξουσίας, κεντροδεξιά και κεντροαριστερά, που κυριαρχούσαν στο πολιτικό σκηνικό της ηπείρου από τον Β΄ Παγκόσμιο Πόλεμο, αιμορραγούν προς όφελος των λαϊκιστών και στις δύο άκρες του πολιτικού φάσματος».

How The Economy Is Tied To Energy – Part 2

In Part 1 of this series, I talked about why cheap fuels act to create economic growth. In this post, we will look at some supporting data showing how this connection works. The data is over a very long time period–some of it going back to the Year 1 C. E.

We know that there is a close connection between energy use (and in fact oil use) and economic growth in recent years.

A new theory of energy and the economy – Part 1 – Generating economic growth

How does the economy really work? In my view, there are many erroneous theories in published literature. I have been investigating this topic and have come to the conclusion that both energy and debt play an extremely important role in an economic system. Once energy supply and other aspects of the economy start hitting diminishing returns, there is a serious chance that a debt implosion will bring the whole system down.

In this post, I will look at the first piece of this story, relating to how the economy is tied to energy, and how the leveraging impact of cheap energy creates economic growth. In order for economic growth to occur, the wages of workers need to go farther and farther in buying goods and services. Low-priced energy products are far more effective in producing this situation than high-priced energy products. Substituting high-priced energy products for low-priced energy products can be expected to lead to lower economic growth.

Want to Hurt the Islamic State? Here’s How.

The Islamic State’s latest atrocities have triggered global revulsion.Beheading two utterly harmless and innocent Japanese men, Haruna Yukawa and Kenji Goto, was bad enough. Earlier this week the executioners decided they had to up the ante by putting the captured Jordanian pilot Moaz al-Kasasbeh in a cage and burning him alive. Today, they’re claimingthat a 26-year-old American female hostage, Kayla Mueller, was killed by Jordanian airstrikes. Needless to say, Islamic State (IS) leaders have been eager to compound the obscenity of these killings by distributing video of them across the web.

The reaction has been predictable: outrage and indignation. President Obama describes IS as a “brutal, vicious death cult.” He’s right. But what are we going to do about it? In his confirmation hearings this week, Ashton Carter, the president’s nominee for secretary of defense, said that U.S. strategy should aim to impose a “lasting defeat” on IS. Part of this, he said, has to involve “partners on the ground.” He was talking about Jordan, a country whose people now appear unified by horror over the killing of their compatriot.