Iraq’s Deal With Oil Majors Could Crush OPEC’s Output Freeze Plans

Iraq and oil majors BP (NYSE:BP), Shell (NYSE:RDS.A) and Lukoil have agreed to resume investments in oil fields the foreign groups are developing, which is expected to raise the country’s crude output by 250,000-350,000 barrels per day in 2017, Reuters reported on Thursday, quoting Iraqi officials—a move that has the potential to aggravate the supply glut and muddy the waters of the additional OPEC meeting in September, which some were glass-half-fulling might end with a production cap of some sort.

OPEC Is Dead, What’s Next?

OPEC is dead, Rosneft’s head Igor Sechin has told Reuters. In a fine example of stating the obvious – at least to those who have been keeping an eye on the energy industry – and putting it in context, the chief of Russia’s largest oil company welcomed an era where the oil market will be driven by “finance, technology and regulation.”

OPEC Expects U.S. Oil Production To Rise In 2016… Really?

The OPEC 2015 World Oil Outlook came out a few days ago. They basically produce two outlooks, a medium term outlook to 2020 and a long term outlook to 2040. I found their medium term outlook pessimistic in some cases too optimistic in others. But I found their long term outlook to be wildly optimistic… in most cases.

In all cases below I chart crude when it is available and “liquids” only when no other option is available. The data is in million barrels per day.

Τα κράτη του Κόλπου και η υποχώρηση του πετρελαίου

Η πτώση των τιμών του πετρελαίου κατά 55% στο προηγούμενο έτος, προέρχεται από μια κλασική ανισορροπία προσφοράς και ζήτησης. Ενώ η ζήτηση αυξήθηκε με μέτριους ρυθμούς εξαιτίας της βραδείας οικονομικής ανάπτυξης ή της οικονομικής στασιμότητας σε πολλά μέρη του πλανήτη, η προσφορά αυξάνεται με πιο ταχύ ρυθμό. Πιο συγκεκριμένα, η προσφορά στις ΗΠΑ έχει αυξηθεί και η παραγωγή του OPEC –η οποία περιλαμβάνει τους μεγάλους Άραβες παραγωγείς, το Ιράν και άλλες χώρες- έχει υπερβεί τη ζήτηση.

Low oil prices fuel political and economic instability

A year after the beginning of the biggest oil price slump in a decade, it is worthwhile to assess the current state of affairs and estimate the costs both for the global economy and the political stability of oil exporting countries.

The oil industry was caught unprepared by the sudden slump in oil prices in July 2014, which was subsequently accentuated by the OPEC’s decision to maintain its 30 million barrels per day quota in order to retain market share and damage the booming US shale oil industry.

More OPEC Oil Coming When Iranian Sanctions Removed

If the West and Iran can sign a comprehensive agreement that leads to the removal of sanctions on Iran, how will OPEC respond to the prospect of a flood of new Iranian oil?

The oil majors are all highly interested in jumping into Iran. In Vienna for the OPEC summit this week, executives from Royal Dutch Shell, BP, and Total all expressed interest in the oil and gas reserves in Iran.

The Great Divide Between EIA And OPEC Data

OPEC publishes monthly production data for all OPEC nations in their Monthly Oil Market Report. The data crude oil production only and does not include condensate. I have found the data to be highly accurate and any errors are corrected in the next month’s report or the month following that. The OPEC data is from OPEC’s “Secondary Sources”.

Middle East OPEC Oil Rig Count Jumps 14%

As if to rub salt in the wounds of the US shale industry, Middle East OPEC oil rig count has jumped by 19 rigs to 155 units in February 2015 setting a new rig count record for the region. Since 2005 the supergiant oil fields of the region developed symptoms of mortality and increased drilling has been required to combat natural production declines in order to maintain production at static levels. 

Shale Rivals OPEC As Swing Producer

Could U.S. shale rival Saudi Arabia when it comes to playing the role of swing producer?

Saudi Arabia has long been the only real oil producer in the world that could ramp up or down its production at a moment’s notice. This is due to its very large oil production capacity that is usually not fully utilized. In other words, Saudi Arabia has the ability to produce much more oil than it does in any given year, with this latent “spare capacity” reserved for times of need.

Oil Wars: Why OPEC Will Win

In the green corner we have the US shale producers. In the red corner we have the oil exporting countries of OPEC. Assuming the fight is fought to a conclusion, who wins?

OPEC wins. The US shale producers will shut down first. The reasons are:

• The US shale producers are motivated by economics, and all other things being equal will have an incentive to cut production at or around the point where production cost exceeds sales price.

OPEC Releases November Oil Production Report

OPEC just published their November Monthly Oil Market Report which contains crude only production data for all OPEC nations. The only big surprise was that everyone had declining production except Libya and Algeria, that is according to “secondary sources”.

The Future of OPEC

Pump jacks in the Kurdish town of Derik, on the border with Turkey and Iraq, Nov. 25. (ACHILLEAS ZAVALLIS/AFP/Getty Images)

Summary

The prospect of revitalized oil production in Iraq and Iran may add to tensions between those two countries and Saudi Arabia over export quotas. On Dec. 4, representatives of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) will meet in Vienna to discuss a number of topics. OPEC is facing two challenges. First, OPEC's historically biggest consumer -- the United States -- is rapidly increasing its own domestic production. At the same time, OPEC must deal with plans to expand oil production envisioned both by Iraq and Iran, which could lead to lower prices than the cartel desires. Ultimately, however, emerging markets in Asia will set global demand, and their energy thirst will determine the scale of the problem OPEC faces.

The Myth of U.S. Energy Dependence What We Got Wrong About OPEC's Oil Embargo

By Gal Luft and Anne Korin

 15, 2013

A worker turns a valve to release drilled oil near the Dead Sea, October 9, 2006. (Eliana Aponte / Courtesy Reuters

    The first U.S. energy secretary, James Schlesinger, observed in 1977 that when it comes to energy, the United States has “only two modes -- complacency and panic.” Today, with the country in the middle of an oil and gas boom that could one day crown it the world’s largest oil producer, the pendulum has swung toward complacency. But 40 years ago this week, panic ruled the day, as petroleum prices quadrupled in a matter of months and Americans endured a traumatic gasoline shortage, waiting for hours in long lines only to be greeted by signs reading “Sorry, no gas.”

Διαμάχη στον ΟΠΕΚ για το Σχιστολιθικό Πετρέλαιο των ΗΠΑ

Έριδες μεταξύ των κρατών- μελών του Οργανισμού Εξαγωγών Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (OPEC-ΟΠΕΚ) προκαλεί η έκρηξη στην αμερικανική αγορά ενέργειας από την παραγωγή πετρελαίου από σχιστόλιθο. Το θέμα αναμένεται να μονοπωλήσει τη συζήτηση στη συνάντηση του ΟΠΕΚ που θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 31 Μαΐου στη Βιέννη σχετικά με το μέλλον του παγκόσμιου εμπορίου πετρελαίου.

Συγκεκριμένα, από το 2008 η αμερικανική παραγωγή έχει αυξηθεί κατακόρυφα λόγω της τεχνικής της υδραυλικής ρωγμάτωσης (fracking) που επιτρέπει την εξαγωγή κοιτασμάτων πετρελαίου τα οποία βρίσκονταν προηγουμένως παγιδευμένα σε σχιστολιθικά πετρώματα. Η επίδραση της αύξησης της αμερικανικής παραγωγής ήταν τέτοια, ώστε άλλες πετρελαιοπαραγωγικές χώρες να υποστηρίζουν τις περικοπές στην παραγωγή σε μια προσπάθεια να ανακοπεί η πτώση των τιμών.

Έσοδα - Ρεκόρ 1 Τρισ. Δολ. για ΟΠΕΚ το 2012

Στα υψηλότερα επίπεδα της ιστορίας θα κυμανθούν τα καθαρά κέρδη του ΟΠΕΚ το 2012, υπερβαίνοντας το 1 τρισ. δολάρια εξαιτίας του ότι η τιμή του πετρελαίου Brent έχει ακολουθήσει ανοδική πορεία ανεξαρτήτως της αδύναμης οικονομικής ανάπτυξης διεθνώς. Αυτός ο πακτωλός των εσόδων θα συμβάλει στο να ενισχυθούν ορισμένα από τα μεγαλύτερα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια (SWF) του κόσμου, όπως εκείνα των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, της Σαουδικής Αραβίας και του Κουβέιτ. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Κρατικών Επενδυτικών Κεφαλαίων, τα προαναφερθέντα είναι τρία από τα δέκα μεγαλύτερα διεθνώς αναφορικά με τα υπό διαχείριση ποσά.

Στη διάρκεια του παρελθόντος έτους, του 2012, η τιμή του Brent διαμορφωνόταν σχεδόν στα 111,5 δολάρια το βαρέλι, όταν το προηγούμενο ρεκόρ του 2011 ήταν τα 110,9 δολ. το βαρέλι. Εξαιρουμένων λίγων ημερών τον Ιούλιο και μιας ημέρας τον Ιούνιο το Brent έκλεινε στα 100 ή άνω των 100 δολαρίων το βαρέλι. Στις αρχές του 2012 ο υπουργός Πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας Αλί Ναΐμι είχε διατυπώσει την πολιτική επιλογή της χώρας του. «Εάν είμαστε σε θέση ως παραγωγοί πετρελαίου και ως καταναλωτές να διατηρήσουμε την τιμή του πετρελαίου στα 100 δολάρια το βαρέλι καθ’ όλο το 2012, πιστεύω πως η διεθνής οικονομία θα βρίσκεται σε καλύτερη κατάσταση», είχε πει τότε στο τηλεοπτικό δίκτυο CNN. Η χώρα του έχει την υψηλότερη παραγωγή πετρελαίου στον κόσμο.

Μείωση της Παγκόσμιας Ζήτησης Αργού το Πρώτο Μισό του 2013 Προβλέπει ο ΟΠΕΚ

Ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Κρατών (ΟΠΕΚ), στην μηνιαία έκθεσή του που έδωσε στην δημοσιότητα χθες, καταγράφει μείωση της παραγωγής του σε επίπεδο πιο κοντά στην ποσότητα που είχε ορίσει ως στόχο, ιδίως λόγω της μείωσης της παραγωγής της Σαουδικής Αραβίας, ενώ προειδοποίησε ότι η παγκόσμια ζήτηση αργού μπορεί να είναι υποδεέστερη του αναμενομένου το πρώτο εξάμηνο του 2013, λόγω των αδυναμιών της παγκόσμιας οικονομίας.


Ο ΟΠΕΚ ανέφερε ότι η παραγωγή του το Νοέμβριο έπεσε κατά 210.000 βαρέλια την ημέρα, στα 30,78 εκατ., με τη Σαουδική Αραβία να μειώνει την παραγωγή της κατά 230.000 βαρέλια/ημέρα, στα 9,49 εκατομμύρια, επικαλούμενος πηγές του δευτερογενούς τομέα.