Creative destruction, global insurance, and the London Market Group

The global insurance industry tends to focus on the more immediate threats facing it, but its real problems are chronic and lie deep within the structure and strategies of the industry itself. The industry is engaged in what Joseph Schumpeter called “the process of creative destruction.”

Two immediate threats face the global insurance industry. A persistent low interest rate environment, fostered by central bank monetary policies, is one. More stringent capital rules issued by the Basel Committee on Banking Supervision last December are an additional problem.

Από την Τουρκία στο Τελ Αβίβ

Νεαρός Παλαιστίνιος ενδεδυμένος με μια τουρκική σημαία κοιτάζει το επίνειο της Γάζας σε συλλαλητήριο για την στήριξη του Τούρκου πρωθυπουργού, Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, στην πόλη της Γάζας στις 18 Ιουνίου 2013. SUHAIB SALEM / REUTERS

Δύσκολα περνά μια εβδομάδα χωρίς την ανταλλαγή κάποιας αιχμής ή προσβολής μεταξύ της Τουρκίας και του Ισραήλ. Ο πρόεδρος της Τουρκίας, Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, προσβάλλει δημοσίως το Ισραήλ σε σχεδόν καθημερινή βάση για να συγκεντρώσει εγχώρια πολιτική στήριξη, υποστηρίζοντας, για παράδειγμα, ότι η συμπεριφορά του Ισραήλ στην Γάζα ξεπερνά την βαναυσότητα του ναζιστικού καθεστώτος [1]. Η κατάσταση δεν ήταν πάντα έτσι. Κατά την δεκαετία του 1990 και για το μεγαλύτερο μέρος της δεκαετίας του 2000 υπήρχαν φιλικές διπλωματικές και πολιτικές σχέσεις μεταξύ του Ισραήλ και της Τουρκίας. Αλλά φαίνεται πλέον να υπάρχει διπλωματικό αδιέξοδο.

Σκηνικό πολεμικής κατάστασης στο Κουμάνοβο

Βομβαρδισμένο τοπίο θυμίζει η αλβανόφωνη συνοικία στο Κουμάνοβο, στην οποία, τις προηγούμενες δύο ημέρες διεξήχθησαν σφοδρές μάχες μεταξύ ισχυρών δυνάμεων της αστυνομίας και ένοπλων Αλβανών, κατά τις οποίες σκοτώθηκαν 22 άνθρωποι.

Οι κάτοικοι της συνοικίας που την εγκατέλειψαν και επέστρεψαν σε αυτήν αργά χθες το βράδυ, μετά την αποχώρηση των ειδικών δυνάμεων της αστυνομίας και την εξουδετέρωση της ένοπλης ομάδας, κυριολεκτικά δεν πίστευαν στα μάτια τους.

How Much Longer Can The Oil Age Last?

History has been so fascinated with oil and its price movements that it is indeed hard to imagine our future without oil. Over the last few months, we have witnessed how oil prices have fluctuated from a 6 year low level of $42.98 per barrel in March 2015 to the current levels of $60 per barrel. It is interesting to note that, in spite of the biggest oil cartel in the world deciding to stick to its high production levels, the oil prices have increased mainly due to falling US crude inventories and strong demand. However, the current upward rally might be short lived and there may yet be another drop in the international oil price when Iran eventually starts pumping its oil into the market at full capacity, potentially creating another supply glut. In these endless price rallies, it is important to take a holistic view of the global energy industry and question which way it is heading. Are the dynamics of global energy changing with current improvements in renewable energy sources and affordable new storage technologies? Can the oil age end in the near future? Will we ever stop feverishly analyzing the rise and fall of oil prices? Or, will oil remain irreplaceable in our life time?

The Amazing Decline of America’s Special Relationships

Most Americans have never heard of Edward Miliband. And given this week’s result in the U.K. elections it is very likely they never will. After a crushing defeat he has already resigned as leader of the Labour Party and is poised to return to the Wallace & Gromit animated films from which he seems to have been discovered. His electoral failure and that of his party once again proves the old electoral adage that unappealing leaders and incompetent campaigns often produce bad results.