A Net Assessment of East Asia

When I began this series a month ago, I pointed out that the most significant feature of the global system currently is the ongoing destabilization of the Eurasian land mass, from the Atlantic to the Pacific, from the Arctic to the Arabian Sea. One important aspect of this is that the destabilization isn't, at this point, a single systemic crisis, but a series of relatively self-contained disorders. Thus the European, Russian and Middle Eastern systems have different dynamics, and while they touch on each other, they have not yet reached the point of having merged into a single crisis.

Μπορεί ο οίκος των Σαούντ να επιβιώσει του ISIS;

Στρατιώτες από την αντιτρομοκρατική μονάδα των ειδικών δυνάμεων της Σαουδικής Αραβίας, στις 17 Μαΐου του 2009. FAHAD SHADEED / REUTERS

Υπάρχει κάτι γνώριμο αναφορικά με την τρέχουσα τρομοκρατική εκστρατεία του Ισλαμικού Κράτους (επίσης γνωστού ως ISIS) στην Σαουδική Αραβία. Στην πραγματικότητα, παρουσιάζει τρομερές ομοιότητες με εκείνη της αλ Κάιντα πριν από 12 χρόνια. Τότε, ο οίκος των Σαούντ απέκρουσε με επιτυχία τους τζιχαντιστές εχθρούς του. Αυτήν την φορά, όμως, ο εχθρός είναι πιο ανθεκτικός και πολυμήχανος, ενώ τα περιφερειακά χαρτιά φαίνεται να μαζεύονται εναντίον του Βασιλείου. Το Ριάντ θα χρειαστεί προνοητικότητα, πολιτική δεινότητα και, πάνω απ’ όλα, ενδοσκόπηση για να επαναλάβει την προηγούμενη επιτυχία του.

Has Asia entered into a currency war?

With interest rates being cut by Central Banks all across Asia, many have predicted a looming currency war in the region. Has Asia already entered a currency war? And if not, what will be its tipping point?

The stage seems to be set for a full-blown currency war in Asia as Central Banks across the region are weighing their options in reaction to an overall weak global economy.

Solar Space Race Already Underway

Has space-based solar power just had a breakthrough moment?

Alternative Energy News reports that on March 12th, 2015 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. (MHI) successfully conducted a ground demonstration test of “wireless power transmission.” In the test, MHI successfully transmitted 10 KW of electricity via microwave to a receiver 500 meters away. This test also confirmed that advanced control technology could direct the microwave beam to stay on target. Will this success pique other countries’ interest?

Tartus, the Mother of Martyrs

Tartus is Syria's second largest port city, overshadowed only by Latakia. Located on the country's coastal plain, both sit within the Alawite minority's geographic core. Originally known as the "Nusayris," the Alawites became established along the Mediterranean coast under the Shiite Hamdanid dynasty. With the fall of this dynasty, however, they became an embattled minority, persecuted by Christian crusaders, the Sunni Mamluk Sultanate and the Ottoman Empire in turn.

The French colonial regime favored the Alawites in order to balance power against the majority Sunnis and their Ottoman backers. Following independence, this privileged position made the Alawites a target of reprisals from the new government. By the 1960s, however, the Alawites had regained influence because of their presence in the military and their support for the Baathist movement. In 1971, after a tumultuous period of coups and counter-coups, Defense Minister Hafez al Assad gained control of the government. The Alawite general remained in power until 2000 and was succeeded by his son, Bashar al Assad.

Greece has nothing to lose by saying no to creditors

So here we are. Alexis Tsipras has been told to take it or leave it. What should he do?

The Greek prime minister does not face elections until January 2019. Any course of action he decides on now would have to bear fruit in three years or less.

First, contrast the two extreme scenarios: accept the creditors’ final offer or leave the eurozone. By accepting the offer, he would have to agree to a fiscal adjustment of 1.7 per cent of gross domestic product within six months.

It’s Time to Kill the Feel-Good Myth of Sanctions

 

At the Group of Seven conference over the weekend, U.S. President Barack Obama scored a victory in shoring up the G-7’s fragile consensus for continuing sanctions to punish Russia for its shenanigans in Ukraine. The agreement, which stipulates that the sanctions will continues until Moscow decides to respect Ukraine’s autonomy and the terms of a cease-fire accord are fully enacted, offers a temporary shot-in-the-arm for a policy approach that looks increasingly infirm. For though the impulse to isolate countries economically and diplomatically in order to punish errant deeds and impel better behavior — it has become a cornerstone of U.S. policy on Russia, Syria, Iran, North Korea, and elsewhere — is nothing new, it has taken on added importance in this era of hesitancy toward foreign military intervention. As the fraught G-7 deliberations over extending sanctions on Russia shows, isolation now goes against the grain of a globalized world; it’s hard to implement effectively and even harder to sustain over time. If it is to remain a useful diplomatic tool, policymakers need to adapt to its increasing limitations.

Δύσκολη η αυριανή μέρα για το AKP

Την παραίτησή του υπέβαλε χθες το βράδυ στον πρόεδρο Ερντογάν, ο πρωθυπουργός Αχμέτ Νταβούτογλου, ο οποίος αναμένεται, ωστόσο, να λάβει εντολή σχηματισμού κυβέρνησης ως αρχηγός του μεγαλύτερου κόμματος της Εθνοσυνέλευσης. Όπως αναμενόταν, ο πρόεδρος Ερντογάν ζήτησε από τον κ. Νταβούτογλου να παραμείνει υπηρεσιακός πρωθυπουργός μέχρι τον σχηματισμό κυβέρνησης.

• 

Ο Σελαχατίν Ντεμιρτάς του φιλοκουρδικού HDP απέκλεισε κάθε ενδεχόμενο συμμετοχής του σε κυβέρνηση του AKP.

Την ίδια στιγμή, κλίμα έντασης μοιάζει να καλλιεργείται στην κατά πλειοψηφία κουρδική Νοτιοανατολική Τουρκία, με τον επικεφαλής ισλαμικής οργάνωσης αρωγής και δύο ακόμη μέλη να βρίσκουν χθες τον θάνατο, ύστερα από συμπλοκή στην είσοδο των γραφείων τους στο Ντιγιάρμπακιρ.

Private sector debt in EMEs poses risk as US dollar appreciates

A latent risk associated with probable increases in interest rates is the currency composition of debt issued by non-financial corporations in emerging markets.

The Fed is expected to begin raising interest rates in September this year, the first rate hike since 2006. A likely consequence will be an inflow of capital, since the monetary policies of other central banks remain loose.

Τι παιχνίδι παίζει η Ελλάδα;

H επαναλαμβανόμενη προθυμία της Ελλάδας και των πιστωτών της να φέρουν ολόκληρη την Ευρωζώνη στο χείλος της καταστροφής δημιουργεί ένα δύσκολο και συναρπαστικό ερώτημα για τους θεωρητικούς των οικονομικών: τι παιχνίδι παίζουν στην πραγματικότητα;

Στην επιφάνεια, φαίνεται ένα κλασικό παιχνίδι του δειλού (game of chicken) στο οποίο η κάθε πλευρά φαίνεται αρκετά αποφασισμένη για να κάνει την άλλη να υποχωρήσει. Οι πιστωτές, περιλαμβανόμενων της Ευρωπαϊκής Ένωσης, του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, επιμένουν ότι δεν μπορούν να δώσουν περισσότερη ανακούφιση χρέους ή να χαλαρώσουν περαιτέρω τις απαιτήσεις τους για λιτότητα. Η Ελλάδα πιέζει για περισσότερα, αφήνοντας να εννοηθεί ότι είναι πρόθυμη να χρεοκοπήσει στα χρέη της, πιθανώς προκαλώντας τη διάλυση της νομισματικής ένωσης, εάν δεν γίνει το δικό της.