A Trip Through The Bitcoin Mines

Once upon a time, money - in the form of precious metals - used to be literally dug out of the earth. Limitations on the amount that could be mined, and on how much growth could be borrowed from the future (all debt is, is future consumption denied), is why eventually the world's central bankers moved from money backed by precious metals, to "money" backed by "faith and credit", in the process diluting both. It was the unprecedented explosion in credit money creation that resulted once money could be "printed" out of thin air that nearly destroyed the western financial system. Which brings us to Bitcoin, where currency "mining" takes place not in the earth's crust, or in the basement of the Federal Reserve, but inside supercomputers.

It is these supercomputers, that are the laborers of the virtual mines where Bitcoins are unearthed, that the NYT focuses on in a recent expose:

Bitcoins are invisible money, backed by no government, useful only as a speculative investment or online currency, but creating them commands a surprisingly hefty real-world infrastructure.

Instead of swinging pickaxes, these custom-built machines, which are running an open-source Bitcoin program, perform complex algorithms 24 hours a day. If they come up with the right answers before competitors around the world do, they win a block of 25 new Bitcoins from the virtual currency’s decentralized network. The network is programmed to release 21 million coins eventually. A little more than half are already out in the world, but because the system will release Bitcoins at a progressively slower rate, the work of mining could take more than 100 years.

As the following chart shows, in addition to the surge in the price of Bitcoin, another explosion witnessed recently is in the processing power of the Bitcoin network: from non-existent a couple of years ago, the "mining" power dedicated to hashing, or the calculations used to extract new Bitcoins, has risen to nearly 10 quadrillion per second!

HSBC: Ξεχάστε τον νομισματικό πόλεμο – Τώρα αρχίζει η μάχη του αποπληθωρισμού

hsbc24.jpg

Παρά την “έκρηξη” ρευστότητας που έφερε στο χρηματοοικονομικό σύστημα η νομισματική χαλάρωση, ο πληθωρισμός παραμένει σε επικίνδυνα χαμηλά επίπεδα, κάτι που ίσως οφείλεται στο γεγονός ότι οι κεντρικές τράπεζες εξάγουν αποπληθωρισμό, σχολιάζει η HSBC.

“Είναι η νομισματική βερσιόν των συναλλαγματικών πολέμων”, αναφέρει η τράπεζα σε σημείωμα και προσθέτει: “αντί να αφαιρεί τις αποπληθωριστικές τάσεις, η νομισματική στήριξη μάλλον επιτρέπει στις κεντρικές τράπεζες να εξάγουν αποπληθωρισμό σε άλλα σημεία του πλανήτη”.

This Insane Chinese Concept Train Doesn't Need To Stop At Stations To Pick Up Passengers

A train in motion is a train carrying out its purpose. So why bother stopping at stations?!

Israel's Water Challenge

Israel's successful efforts to increase water security will lessen one of the country's geographical constraints. But new sources of water are more energy intensive, and this could increase Israel's short-term dependence on energy imports unless domestic energy sources are successfully developed.

Analysis

While Israel enjoys relative national security compared to its neighbors, which are struggling with internal fragmentation, this will probably change eventually. Because concerted military efforts have been required in the past to secure water resources, Israel has had a strong incentive to develop technological solutions to improve water security. Additional domestic water resources -- including increasing desalination capacity and continued efforts to recycle water -- allow Israel to mitigate one of its inherent geographic constraints.

Με ευρύ ανασχηματισμό απάντησε ο Ερντογάν στο μπαράζ παραιτήσεων

Σε ευρύ ανασχηματισμό προχώρησε ο Τούρκος πρωθυπουργός, Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, μετά τις χθεσινές παραιτήσεις τριών υπουργών, οι γιοι των οποίων εμπλέκονται στο σκάνδαλο διαφθοράς που συνταράσσει την χώρα. Μάλιστα ο ένας εκ των παραιτηθέντων, ο υπουργός Περιβάλλοντος, δεν δίστασε να παροτρύνει τον Ερντογάν να ακολουθήσει τον ίδιο δρόμο και να παραιτηθεί από τα καθήκοντά του.

Ο Ερντογάν, διόρισε 10 νέους υπουργούς, μετά από διαβουλεύσεις με τον πρόεδρο Αμπντουλάχ Γκιουλ.

Αντικαταστάθηκαν οι υπουργοί Εσωτερικών, Οικονομίας και Περιβάλλοντος που παραιτήθηκαν χθες το πρωί λόγω της υπόθεσης διαφθοράς. Οι γιοι των υπουργών Οικονομίας και Εσωτερικών που παραιτήθηκαν ήταν μεταξύ των ατόμων που είχαν συλληφθεί στις 17 Δεκεμβρίου. Εναντίον τους έχουν απαγγελθεί κατηγορίες για ξέπλυμα μαύρου χρήματος και έχουν προφυλακιστεί. Ο γιος του Μπαϊρακτάρ έχει αφεθεί ελεύθερος εν αναμονή της δίκης.

Να Συμπεριληφθεί το Φυσικό Αέριο στην Ατλαντική Συμφωνία Εμπορίου Ζητούν οι Ευρωπαίοι

Οι Ευρωπαίοι πρόκειται να ασκήσουν πιέσεις στην Ουάσιγκτον προκειμένου να συμπεριληφθούν οι εξαγωγές φυσικού αερίου στην ατλαντική συμφωνία εμπορίου που συνομολογείται αυτόν τον καιρό ανάμεσα στις δύο πλευρές.

Στόχος της Ε.Ε. είναι να επωφεληθεί από το φθηνό και άφθονο αμερικανικό αέριο, το οποίο παράγεται στις ΗΠΑ σε μη συμβατικά κοιτάσματα και έχει ευεργετικά αποτελέσματα για την εγχώρια οικονομία. Το θέμα όμως δεν είναι τόσο εύκολο για τους Αμερικανούς, διότι η κυβέρνηση Ομπάμα φοβάται ότι αν επιτρέψει τις ανεξέλεγκτες εξαγωγές, τότε η τιμή του αερίου θα ανέβει στις ίδιες τις ΗΠΑ, πλήττοντας την οικονομική ανάπτυξη.

Local court rejects Mavi Marmara victim’s compensation trial

A local court in Kayseri rejected on Dec. 25 a compensation trial opened on behalf of a victim of the Mavi Marmara raid conducted by the Israeli military in 2010, leading to the death of nine Turkish citizens.

 Nine Turkish citizens died during the raid on the Mavi Marmara vessel conducted by Israel on May 31, 2010.

The head judge rejected the trial on the grounds that Israel could not be tried in the Turkish courts. Relatives of Furkan Doğan, one of the Turkish citizens killed in the raid, had requested 4 million Turkish Liras of compensation from Israel.